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史上最全中亞五國投資環境評估與建議,值得收藏!

  • 2019.11.25
  • 對外投資
  • 來源:海外投資政策
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導語:近年來,中亞地區吸引外國投資水平不斷提高,但主要投資領域仍是能源和資源開發,農業、輕工業、服務業和高新技術等產業是中亞五國鼓勵發展的重點產業,但受政治安全、基礎設施條件、制度和法律環境等因素所限,針對這些領域的外國投資仍然較少。“絲綢之路經濟帶”戰略的實施和“亞投行”的建立有望改善中亞地區的投資環境,在此背景下,中國企業應詳細了解中亞五國的市場環境,有效利用相關優惠政策,積極在中亞地區進行投資活動。

一、中亞五國重點投資領域

(一)哈薩克斯坦

哈薩克斯坦鼓勵投資者向優先發展領域投資并給予一定優惠,如農業、石油制品生產、化學工業等非資源領域。在工業方面,2015年,哈薩克斯坦政府制定《哈薩克斯坦共和國2015~2019年工業創新發展國家綱要》,將16個制造行業(這16個制造行業包括:黑色冶金、有色冶金、煉油、石化、食品、農藥、工業化學品、交通工具及配件和發動機、電器、農用機械、鐵路設備、礦山機械、石油煉化和開采機械、建材、創新和航天工業。)定為重點發展領域。哈薩克斯坦主要對影響國家經濟安全的領域以及礦產資源領域進行限制。限制外資進入的行業包括建筑業、銀行業、保險業和礦產開發業,主要限制手段包括限制外資所占比例以及實行許可證制度。

(二)吉爾吉斯斯坦

根據吉爾吉斯斯坦政府2012年年底出臺的《吉爾吉斯共和國2013~2017年穩定發展戰略》,吉爾吉斯斯坦未來經濟發展的優先方向是電力、礦產開發、農業、輕工業和服務業等;鼓勵外資投資領域包括環境保護、交通運輸、燃料能源開發和社會領域。這也是吉爾吉斯斯坦國內重點投資發展的方向。目前吉爾吉斯斯坦暫無限制外資進入行業的規定。

(三)烏茲別克斯坦

烏茲別克斯坦政府規定,對于外國投資者在原料深加工領域、高新技術、節能、通信、交通、能源、公共基礎設施等領域的投資,國家給予免繳法人利潤稅、財產稅、公共事業和社會基礎設施發展稅、共和國道路基金強制扣款及統一稅(針對小企業)等優惠政策。目前,烏茲別克斯坦限制外資進入的行業主要有:航空、鐵路(完全由國家壟斷);能源及重點礦產品(如鈾礦)開發(外資所占股份一般不超過50%)。

(四)塔吉克斯坦

目前,塔吉克斯坦致力于發展能源、交通、加工工業和農業等領域和產業,并優化金融環境和投資環境以吸引外資進入。塔吉克斯坦鼓勵外商向水利水電、煤炭和石油天然氣的勘探開發、交通運輸、農業和鋁錠加工等行業和領域投資。此外,隨著經濟的發展,塔吉克斯坦建筑業、公共設施、食品加工等方面需求和發展空間較大。塔吉克斯坦禁止外資進入的行業是博彩業,對于軍工、金融、礦藏勘探、法律服務、航空等行業實行限制外資進入的許可證管理制度。

(五)土庫曼斯坦

土庫曼斯坦鼓勵外資向礦產資源開采和加工行業、紡織行業、基礎設施建設、旅游業等投資。在衛生、制藥、漁業、能源產品銷售、食品生產和銷售、危險品儲藏和運輸、航空、海運和內河航運、公路運輸電力、通信、化工產品生產和銷售、建材生產、建筑、教育、出版和印刷、旅游、體育休閑、博彩、保險、證券、資產評估、銀行、有色金屬、通關服務、法律服務、涉外勞務、文化傳媒等行業,土庫曼斯坦限制外資進入并實行許可證管理制度。

二、中亞五國投資優惠政策

(一)哈薩克斯坦

1.一般性優惠政策

目前,哈薩克斯坦不存在針對外國投資者的一般性優惠政策,國內外投資者均只享受一項優惠政策:允許投資者在三年內從企業所得稅中扣除投入生產用房產及機械設備的資金。

2.優先發展項目及其優惠政策

《哈薩克斯坦共和國2015~2019年工業創新發展國家綱要》所列出的16個制造行業作為優先發展領域享受特殊優惠政策。新成立的哈薩克斯坦法人,從事優先活動目錄規定的項目且投資額不少于200萬倍月核算基數的,享受最高5年技術設備及原料進口免繳關稅、11年免繳企業所得稅和土地稅、9年免財產稅及30%投資補貼的稅收優惠;勞務配額及許可不受限制;至少5年電價、水價、燃氣價格等不變。此外投資者還可以申請在土地、房屋、建筑、機械設備、計算機、測量儀器和調試設備、交通工具(轎車除外)、生產和管理用具等方面的國家實物贈予。(中國商務部:《對外投資合作國別(地區)指南——土庫曼斯坦(2015年)》新注冊的哈薩克斯坦共和國法人應滿足下列3個條件:法人的國家注冊不應早于提交給予投資優惠申請之日前的20個月;法人應從事列入優先種類名錄中的活動;僅在一個投資合同框架內實施優先投資項目(即一個法人只能實施一個優先項目,如實施另一個優先項目,應重新注冊法人)。月核算基數由哈薩克斯坦預算法規定,每年重新確定。)

3.地區性優惠政策及特別經濟區

哈薩克斯坦鼓勵投資的地區包括:努爾蘇丹市、曼吉斯套州、阿拉木圖州、南哈薩克斯坦州、阿特勞州、北哈薩克斯坦州、阿克莫拉州、卡拉干達州、巴甫洛達爾州和江布爾州。哈薩克斯坦對境內經濟特區、工業園區、國家級和地區級科技園實行的特殊優惠政策包括:自由海關區特別制度;免企業所得稅、土地稅、短期土地租賃費、財產稅,某些特定商品、工作和服務免增值稅;對企業入駐及外國勞務許可手續簡化辦理。

(二)吉爾吉斯斯坦

1.一般性優惠政策

吉爾吉斯斯坦給予外國投資者國民待遇,在關稅方面有一定的優惠政策,如外資企業用于生產的技術設備進口免繳關稅。此外,當吉爾吉斯斯坦對投資相關法律作出修改時,外國投資者可以在修改或補充生效之日起10年內選擇對自身更優惠的法律條款。

2.行業鼓勵政策

吉爾吉斯斯坦無特殊行業優惠政策。

3.地區性優惠政策及自由經濟區

目前,吉爾吉斯斯坦無針對特殊行政區域的優惠政策,但針對比什凱克、納倫、卡拉闊爾和瑪依瑪克自由經濟區規定了關稅和其他稅費方面的優惠。

(三)烏茲別克斯坦

1.一般性優惠政策

烏茲別克斯坦政府規定,外資比重不低于33%的合資企業及勞務人員的入境財產、投資額超過5000萬美元的法人入境產品免關稅,優惠期限根據投資額確定。新建現金投資額不低于500萬美元的外資企業10年內有關稅費繳納標準不變。外商投資不低于50%且總金額超過5000萬美元的投資項目,烏茲別克斯坦承擔通信、電力等基礎設施的投入。

2.行業鼓勵政策

烏茲別克斯坦對在塔什干市和塔什干州以外地區從事鼓勵發展行業、外資比重超過30%、投入可自由兌換貨幣或新型技術設備、優惠收入50%以上用于再投資且沒有政府擔保的外國直接投資企業減免部分稅費。

3.地區性優惠政策及特別經濟區

烏茲別克斯坦對在塔什干市和塔什干州以外地區的外國直接投資企業有稅收優惠。

(四)塔吉克斯坦

1.一般性優惠政策

塔吉克斯坦規定,外資企業為注冊資本或進行現有生產技術改造而進口的商品免繳關稅;相關外籍勞務人員為了滿足個人直接需要而進口的產品免繳關稅;投資法發生修改和補充時,投資者有權在5年內選擇對自己更為有利的條款。

2.行業鼓勵政策

目前,塔吉克斯坦對商品生產領域的投資實施鼓勵政策并給予相關優惠。商品生產領域的新建企業,在正式注冊的當年免繳利潤稅。第二年開始,投資規模在50萬美元以下的企業兩年內免繳利潤稅;投資規模為50萬~200萬美元的企業免稅期為3年;200萬~500萬美元之間的免稅期為4年;超過500萬美元的免稅期為5年。

3.地區性優惠政策及自由經濟區

目前,塔吉克斯坦沒有特別鼓勵投資的行政區域,但在噴赤、索格特、丹加拉和伊什卡希姆自由經濟區內實行注冊程序便利化、關稅和稅收優惠等政策。

(五)土庫曼斯坦

1.一般性優惠政策

土庫曼斯坦給予外國投資者關稅減免、進出口管理、稅收和簽證制度等方面的優惠。當相關法律修改時,外國投資者有權要求在10年內享受投資注冊時的優惠待遇。

2.行業鼓勵政策

土庫曼斯坦沒有針對具體行業實行特殊優惠政策。

3.地區性優惠政策及自由經濟區

土庫曼斯坦自由經濟區內實行高度自由的市場經濟體制,區內外資企業在配額、許可證、關稅和其他稅費方面享受特殊優惠。

三、投資環境評估

(一)政治和安全環境

總體來說,中亞地區的政治和安全環境較差。主要國家和地區,如哈薩克斯坦基本能夠保障投資者的安全,但也存在較大的風險。中亞地區政治局勢較為復雜,大國力量的角逐、民族矛盾、宗教極端主義等因素均對該地區的穩定和安全產生直接影響。但中亞五國具體情況又都有所不同。

俄羅斯是在中亞傳統影響力最大的國家與五國關系都較為密切。但中亞各國目前的利益訴求是實現自主發展和大國地位,主要國家更傾向于奉行大國平衡的外交政策,俄羅斯與中亞的關系并不是鐵板一塊。出于對能源的戰略考量和地緣政治利益的訴求,美歐等大國也都希望在中亞地區維持一定的勢力和影響力。大國勢力的復雜性為投資者向中亞投資增加了政治和安全風險。

中亞地區民族較多且多數雜居,民族關系較為復雜,矛盾沖突時有發生,如塔吉克族與烏茲別克族的歷史矛盾、吉爾吉斯斯坦與塔吉克斯坦邊民對峙事件及吉爾吉斯斯坦與烏茲別克斯坦邊防軍交火事件等。此外,某些自然資源的分布不均及邊界爭端也會影響五國間關系,如跨界河流的開發利用。中亞五國間的矛盾不僅會對外國投資者的安全造成影響,還會影響五國在交通、電力等方面的合作,增加投資者在當地運營企業的成本,這使得民族矛盾成為外國投資者向中亞投資必須考慮的一個因素。

宗教極端主義則是威脅外國投資者投資安全的另一個重要因素。近期,中亞大部分地區局勢相對穩定,但不可否認宗教極端主義這一隱患仍然存在。從外部環境來看,中亞地處中東宗教極端主義向東亞、東南亞的傳播路線上,又與阿富汗相鄰,美軍撤離后宗教極端組織對中亞的威脅不容樂觀。從自身情況來看,中亞的宗教分布狀況比較復雜,雖然伊斯蘭教占絕對主導地位,但不同國家世俗化程度和宗教氛圍不同,各信教地區也存在不同教派的差異。宗教沖突和民族矛盾往往結合在一起,再加上各國經濟水平差異較大,這使得中亞各國容易受到宗教極端主義的影響。相對而言,哈薩克斯坦安全環境最好,與阿富汗接壤的三個國家(烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦和土庫曼斯坦)安全形勢則較為嚴峻,特別是塔吉克斯坦。

(二)行政和法律環境

自獨立以來,中亞五國政局穩定情況不一,哈薩克斯坦和土庫曼斯坦政局較為穩定。哈薩克斯坦總統換屆時政權能否平穩過渡也是目前需要考慮的問題;塔吉克斯坦曾經爆發內戰,但近年來反對派實力削弱,國內逐漸走向和平穩定;烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦反對派較為活躍,尤其是吉爾吉斯斯坦出現了兩次非正常更迭 極大影響了投資者的信心,但目前吉爾吉斯斯坦已經將穩定作為國家發展最重要的目標,在政局穩定性方面有所改善。

由于集權制的傳統,中亞五國行政系統普遍工作效率低下、貪腐行為多發、政策執行過程中官員權力較大,有相當大的隨意性,企業辦理各種手續環節煩瑣且時間較長,官員往往不按法律法規辦事,甚至需要行賄,這給外國投資者帶來了不可預知的風險,也是中亞國家目前吸引外資的一個主要障礙。

在法律環境方面,中亞五國法律制度均不夠完善,國民法律意識也相對薄弱。立法之后,國家往往使用總統令等對法律條款進行修改,相關投資法律也經常更改,對投資者而言,法律變動風險較大。此外,中亞五國的司法系統往往并不獨立,司法機關受政府領導人意志及上級機關影響較大,執法人員在執法過程中主觀性較強,這也給外資企業的經營帶來一定的風險。

(三)宏觀經濟環境

中亞五國的經濟改革和發展均開始于獨立之后,受原蘇聯經濟產業布局的影響,中亞五國國內經濟基礎普遍比較薄弱,結構較為單一,經濟發展的能源和資源導向性十分明顯制造業和加工業基礎較為薄弱,技術和高科技產業發展不足。

根據國際貨幣基金組織數據庫的國內生產總值排名及數據,中亞五國經濟發展水平總體較為落后且差異較大。哈薩克斯坦國內生產總值及人均國內生產總值明顯高于其他國家,已經屬于中高收入水平國家,而吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦經濟發展水平明顯較低,經濟基礎較差。而從經濟發展速度來看,近年來受經濟危機及俄羅斯經濟衰退的影響,中亞五國的國內生產總值增速都出現了不同程度的下滑,其中,土庫曼斯坦和烏茲別克斯坦經濟發展速度較快且比較穩定;吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦國內生產總值增速波動較大,下滑較快特別是吉爾吉斯斯坦,2013~2014年經濟發展速度出現了急速下滑;哈薩克斯坦作為中亞五國經濟發展水平最高的國家,經濟發展速度一直處于較低水平但波動較小,相對比較穩定。

中亞五國目前都致力于提高自身經濟發展水平,為確保本國經濟穩定和獨立發展,都實行了鼓勵外商投資的相關政策。但在經濟發展戰略和外商投資領域方面,各國的側重點有所不同。

作為中亞經濟發展水平最高的國家,哈薩克斯坦已經具備了一定的經濟基礎,國內基礎設施、勞務等條件也已經有了很大改善。隨著國內已探明的油氣和礦產資源余量的不斷減少,哈薩克斯坦目前越來越重視國家戰略資源的地位,以能源資源出口為支撐的經濟發展模式的脆弱性也使哈薩克斯坦致力于推動經濟的穩定、獨立、多元化發展和產業結構的優化。因此,哈薩克斯坦目前已經取消了對外資的特殊優惠,而是以優先發展行業的優惠政策為主,在礦產和油氣資源勘探開發等領域對外資進入的限制則越來越嚴格。

烏茲別克斯坦也同樣實行了對外資進入能源及重點礦產品開發等領域的限制政策,鼓勵外資向農業、加工工業、基礎設施及高新技術產業等領域發展。

塔吉克斯坦也有類似的限制性規定,但由于國內技術水平較低目前外資企業在礦產資源勘探和開發領域仍有一定的發展空間。此外,農業、交通、水利水電等也是塔吉克斯坦希望外商投資的重點領域。

土庫曼斯坦整體環境較為封閉,經濟自由化和市場化程度不高,對外資進入的產業限制較多,鼓勵外資進入的產業主要有:礦產資源開采和加工行業、紡織行業、基礎設施建設、旅游業等。

吉爾吉斯斯坦目前沒有針對外資的行業限制規定,但自然資源稟賦相對其他國家來說不占優勢,工業基礎也較為薄弱,按照吉爾吉斯斯坦的未來發展規劃,交通運輸、能源開發以及基礎設施、公共服務等領域是鼓勵外商投資的主要領域。

在吸引外資的能力方面,2011~2014年哈薩克斯坦外國投資凈流入最多,其他四國與哈差距較大;土庫曼斯坦名列第二,吸引外國投資凈流入也較高;其他三國外資凈流入水平都較低。

(四)營商環境

根據世界銀行歷年發布的《營商環境報告》,受經濟基礎、市場開放和成熟程度等諸多因素的影響,中亞國家營商環境排名整體偏后。其中,土庫曼斯坦將經濟數據視為國家機密不予公布,因此,該國的相關數據排名信息暫缺。

從總體排名情況來看,隨著經濟政策的調整和相關法律制度的完善,中亞各國營商環境都在逐漸改善,整體排名都在上升。

但各國情況又各有不同,其中,哈薩克斯坦奉行開放性經濟政策較早,國內市場和制度環境都較為成熟,在中亞各國中營商環境最好。吉爾吉斯斯坦和烏茲別克斯坦緊隨其后,塔吉克斯坦排名最低且與其他三國差距較大。

根據《營商環境報告》中十項具體指標的排名情況,施工許可、電力供應、納稅和跨境貿易等是外資企業進入中亞的主要制約因素,但各國具體情況又有所不同。

總體來說,哈薩克斯坦是中亞營商環境最好的國家,僅有跨境貿易一項指標的排名處于100名以后,主要原因是進出口成本的上升。在其他幾項指標中,2015~2016年開辦企業和保護投資者兩項有明顯改善,但施工許可、財產登記和信貸排名相對靠后,這與哈薩克斯坦實行的行業準入和限制政策有關。

2016年吉爾吉斯斯坦營商環境總排名沒有變化,各項具體指標排名情況也變化不大,其中信貸情況相對有了比較大的改善,但在開辦企業、保護投資者、跨境貿易和執行合同方面排名均有所下降。電力供應、納稅、辦理破產和執行合同排名較低,表明吉爾吉斯斯坦電力支出較大,納稅和破產清理相關手續過于煩瑣,合同執行情況也不理想。

自2014年起,烏茲別克斯坦營商環境逐年改善且進步較大在開辦企業、財產登記和信貸方面改善明顯。但施工許可、電力供應、納稅和跨境貿易幾項指標排名較低說明烏茲別克斯坦存在施工許可證辦理時間過長、程序復雜,電力成本較高、稅負較重,進出口成本高,須提交的文件較多、手續辦理時間過長等問題。

塔吉克斯坦營商環境整體較差,多項指標在全球排名都較低。近年來,塔吉克斯坦實行了推進投資便利化的改革措施,在開辦企業和跨境貿易方面有明顯的改善。

(五)基礎設施條件

中亞地區的電力、交通、通信等基礎設施多為蘇聯時期修建,由于經濟發展水平限制中亞國家普遍在基礎設施建設維護方面投入不足,除哈薩克斯坦以外,其他四國基礎設施條件都較差普遍存在交通不便、道路老化、電力供應不足且成本較高等問題。由于國家間矛盾沖突時有發生整個中亞地區在道路聯通和電力供應等方面的情況也不盡如人意,經常出現兩國關系緊張導致跨境鐵路封閉、電力供應停止等事件。例如 烏茲別克斯坦曾因塔吉克斯坦恢復建設羅貢水電站對其封閉跨境鐵路并停止電力供應;2014年,吉爾吉斯斯坦與塔吉克斯坦的邊境沖突也使過境貨物停運近3個月。這無疑提高了外資企業的運輸成本和風險。

目前,中亞國家對外資進入本國基礎設施建設領域普遍持鼓勵態度,國際融資和貸款也對中亞基礎設施改造起到重要的推動作用??傮w而言,中亞基礎設施狀況雖然仍相對落后,但也已經得到很大改善。對中國而言,基礎設施互聯互通是“一帶一路”建設的優先領域,《推動共建“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的愿景與行動》明確提出:“在尊重相關國家主權和安全關切的基礎上,沿線國家宜加強基礎設施建設規劃、技術標準體系的對接,共同推進國際骨干通道建設,逐步形成連接亞洲各次區域以及亞、歐、非之間的基礎設施網絡?!惫_克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦已經作為創始成員國加入“亞投行”?!皝喭缎小辈粌H能夠為中亞國家基礎設施建設和維護提供融資支持,還便于中國與中亞各國基礎設施項目的投資和合作。因此,在“絲綢之路經濟帶”建設框架內,中亞各國基礎設施條件的改善可以預期,中國與中亞在基礎設施領域未來投資和合作空間也較大。

(六)金融環境

首先,在企業融資環境方面,在中亞的外資企業融資途徑以銀行貸款為主,通過證券市場獲取資金往往很難。土庫曼斯坦和塔吉克斯坦均無證券市場;而烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦的證券市場規模較小,基本不具備為外國企業融資的條件。哈薩克斯坦對外資企業給予國民待遇企業在正常履行手續的情況下獲取貸款比較容易且利率相對較低;而其他四國銀行規模都較小,貸款利率普遍較高,難以滿足企業需求。

目前,中亞五國的本國貨幣與人民幣均不能直接結算,需要以美元計價結算,而受全球性經濟危機和俄羅斯匯率波動的影響,中亞五國的貨幣不斷貶值,這給中國企業在中亞投資過程中的經濟往來和利潤匯出等都帶來了風險。

此外,雖然土庫曼斯坦以外的其他中亞四國均規定外國投資者在本國的貨幣可以自由兌換、合法利潤可以自由匯出,但在實際操作過程中,由于外匯短缺等問題,烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦外匯兌換及利潤匯出往往會比較困難。而土庫曼斯坦的外匯管制則更為嚴格:每人每天可購買的外匯不得超過1000美元,每人可攜帶出境最多不超過1萬美元。由此可見,外國投資者在中亞各國投資必須考慮外幣兌換及利潤匯出的問題。

(七)爭議解決機制

在解決國際投資爭議方面,除土庫曼斯坦和塔吉克斯坦以外,其余三國均規定,除雙方協商和本國法庭判決外,還可以提請國際仲裁。其中,哈薩克斯坦規定國際協議效力優先于本國法律,并在阿斯塔納設立國際仲裁中心和國際金融法庭,對于外國投資者而言,爭端的解決相對較為透明和公平;塔吉克斯坦規定,外商投資爭議可以提請國際仲裁法庭解決,但由于沒有加入《承認及執行外國仲裁裁決公約》,國際仲裁結果不被承認和執行;土庫曼斯坦不是國際投資爭議解決中心的會員國,因此,外資企業在土庫曼斯坦發生爭議不能提請國際仲裁。

雖然中亞國家目前都對外商投資持鼓勵態度,一般外國投資者的合法權益可以得到保護,但不與國際接軌的爭議解決機制無疑會加大外國投資者的不確定風險。

(八)工作許可及勞動力成本

中亞五國目前都實行工作許可制度,即外資企業使用外籍勞務人員必須申請工作許可。中亞各國普遍希望外資企業優先使用本國勞動力并引進高級技術型外籍勞務人員,因此對引進外籍勞務人員的學歷、工種以及數量都有嚴格的規定,且在本國出現就業困難的情況下,受勞動配額的限制,外籍人員申請工作許可往往更為困難。目前,中亞國家國內就業普遍困難,外籍勞務人員獲得工作許可較難。例如,哈薩克斯坦執行嚴格的勞務配額制度,工作許可和簽證的辦理手續十分繁瑣,這在很大程度上增加了外資企業使用外籍勞務人員的成本。

中亞各國本國勞動力普遍受教育程度不高,高技術人才不足,熟練工較為短缺。哈薩克斯坦勞動力受教育程度相對較高,個人素質較高但薪酬在五國中也最高;其余四國廉價勞動力較為豐富,但工人只能從事簡單工種。在勞動力成本方面,五國對于員工最低薪酬、工時、假期和社會福利的規定存在差異,其中烏茲別克斯坦在雇主繳納社保方面要求較高,其余各國基本差異不大。

(九)社會文化環境

近年來,隨著中國與中亞關系的發展,中亞各國與中國的社會文化交流也逐漸增多,如中亞地區孔子學院的設立以及赴華中亞留學生的增加等。但相對于經濟合作水平而言,中國與中亞的社會文化交流仍存在很多問題,如文化交流活動以政府為主導且主要針對精英人群,受眾范圍很小;旅游業發展仍然處于起步水平等。社會文化交流不足導致民間友好互信程度不高,不僅會使中國企業對中亞各國的社會文化狀況缺乏了解,難以在當地樹立良好的企業形象和個人形象,還有可能會引發矛盾,如對中亞能源和自然資源等領域進行投資開發時,容易引起當地民眾的民族情緒從而使項目施工受阻。

(十)國際經濟合作組織和區域性經濟合作計劃

中亞地區存在著諸多全球性、區域性經濟合作組織及計劃、構想和倡議。在全球性經濟合作組織層面,目前中亞五國均為國際貨幣基金組織和世界銀行的成員國,隨著2015年哈薩克斯坦的成功“入世”,中亞五國已經有三個國家(吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦和哈薩克斯坦)成為世界貿易組織的成員國。

在主要區域性經濟合作組織中,中亞五國均為亞洲開發銀行的成員國,除土庫曼斯坦外的四國均為“亞投行”和上海合作組織成員國,哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦為歐亞經濟聯盟的成員國。雖然目前WTO與歐亞經濟聯盟關稅規則的協調問題還沒有具體解決方案,但對中國投資者而言,中亞五國中經濟實力最強的哈薩克斯坦的“入世”無疑會優化中亞地區投資環境,在關稅、貿易投資政策的透明度和爭端解決機制等方面有所改善和提高。

在“絲綢之路經濟帶”和歐亞經濟聯盟對接的具體實施方案問題上根據中俄雙方2016年5月8日發布的《中華人民共和國與俄羅斯聯邦關于“絲綢之路經濟帶”建設和歐亞經濟聯盟建設對接合作的聯合聲明》貿易投資便利化和產能合作是雙方進行區域合作的優先領域,推動中國與歐亞經濟聯盟自貿區建設則是雙方合作的長期目標。隨著具體對話機制和合作領域的確定,歐亞經濟聯盟內相關優惠政策給中國投資者所帶來的競爭壓力會有所減輕。

除“絲綢之路經濟帶”構想和歐亞經濟聯盟之外,美國、日本、歐盟等均曾提出在這一地區的經濟發展計劃如美國的“新絲綢之路”計劃、日本的“絲綢之路外交”戰略及其經濟走廊構想、歐盟的“新絲綢之路”計劃等。

目前,雖然中國將“絲綢之路經濟帶”定義為一個開放性的經濟發展戰略并得到了廣泛的響應和歡迎,但各國利益訴求不同,在中亞地區的諸多經濟合作構想間仍存在競爭。在投資合作項目,尤其是能源相關項目的選擇和實施過程中,中亞國家仍然可能奉行實用主義的態度,與各方接觸,提出多種方案并選擇對自己最有利的方案,這無疑會增加中國對中亞投資的成本和不確定風險。

四、中國對中亞投資情況及投資建議

(一)中國對中亞投資情況

目前,中亞五國除哈薩克斯坦外都屬于中低收入水平國家。由于蘇聯經濟分工以及自然資源稟賦的影響,中亞五國經濟結構普遍比較單一,在對外貿易方面以能源等初級產品的出口為主,制造業再加工能力較弱。在外商投資方面,進入中亞五國的外商投資也多集中于能源及礦產資源勘探、開發及加工等行業,偏重于自然資源的特征十分明顯。中國對中亞五國投資也主要以能源相關行業為主,制造業的投資規模很小。

從2006~2014年中國對中亞五國直接投資的流量和存量狀況可以看出,總體上來說,中國對中亞直接投資總額逐年上升,但各年份直接投資流量波動較大,2011~2014年在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和土庫曼斯坦都出現過數額較大的撤資。

中亞五國中,哈薩克斯坦是中國最主要的投資對象國,占總投資額的絕大多數,這不僅因為哈薩克斯坦是中亞五國中經濟發展水平最高的國家,基礎設施、配套產業和勞動力資源較為完善,自然資源比較豐富,還因為哈薩克斯坦相關法律法規比較完善,投資風險相對較小。而烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦吸引中國投資較少。

(二)投資建設

“絲綢之路經濟帶”戰略致力于提升沿線國家投資貿易便利化水平 建設高標準的自由貿易區網絡,為此,中國必須提高與中亞各國的經濟合作水平、豐富并優化對中亞的投資結構。通過對中亞各國投資環境的分析可以看出中國目前向中亞的投資仍以能源和資源勘探開發為主,其他行業投資較少。

目前,資源稟賦、政治穩定性、安全狀況和基礎設施條件是影響中國企業向中亞國家投資的重要因素。因此,從國家層面來說,中國應積極利用現有合作機制與中亞國家共同努力,提升其國內投資環境;從企業層面來說,中國企業應在充分了解中亞各國市場環境和相關政策的前提下積極主動地探索其他投資領域。

1.國家層面

(1)加強與中亞各國的政治互信目前,中國與哈薩克斯坦已經成為全面戰略伙伴國,與其他四國也已經建立戰略伙伴關系。在上海合作組織的框架內,中國與中亞已經就推進貿易投資便利化制定了計劃和時間表,但實施情況并不理想。究其原因,中亞各國經濟基礎差異大且利益訴求不同,它們普遍擔憂與中國經濟合作的深化會造成對本國經濟的沖擊,增強本國對中國的經濟依賴度乃至政治依賴度。因此,中國應該加強與中亞國家的溝通和政治互信,加強在農業、制造業和服務業等非資源領域的合作,秉持開放合作、互利共贏的態度積極參與中亞經濟發展進程,逐漸化解中亞國家的疑慮。

(2)建設并完善“絲綢之路經濟帶”框架內雙邊和多邊合作機制中國應該加強在現有雙邊和多邊交流機制下與中亞國家在投資領域的溝通和談判,爭取更多的投資優惠政策,以降低中國企業向中亞各國投資的成本。中亞國家目前在投資領域的一些限制性政策,如勞務配額限制、工程承包限制等也需要政府間的談判來改善。

(3)改善金融服務中亞各國銀行業和金融業發展普遍不足,資金成為制約向中亞投資的一個難題。人民幣不能與中亞各國貨幣直接結算所導致的匯率風險也增加了中國企業向中亞投資的成本。因此,中國應該依托絲路基金和“亞投行”建立與中亞金融合作的相關機制和平臺,改善投資者在中亞的融資環境。此外,中國還應該鼓勵國內主要銀行進入中亞各國并設立分支機構,推進跨境人民幣結算網絡的構建。

(4)建設公共信息服務平臺由于中亞投資環境的種種不足,長期以來向中亞投資的中國企業并不多且投資領域較為單一,中國企業往往對中亞各國的投資政策和市場的相關信息不能及時了解。要推進中國企業向中亞進行更多、更全面的投資,政府應該建設相關公共信息服務平臺,及時公布中亞各國最新的投資優惠政策和相關法律法規。

(5)完善政策性保險機構及相關服務針對中亞各國存在的政治和安全風險,中國應該完善銀行、政策性保險機構和風險管理機構所提供的海外投資保險和商業擔保等服務,為中國企業對中亞投資提供保障。

(6)推進民間交流除“文化周”、“文化日”等政府主導的文化交流形式之外,中國可以通過鼓勵高校學術交流、民間旅游等措施進一步推進與中亞之間的文化溝通和交流,樹立中國民眾和企業在中亞的良好形象。

2.企業層面

(1)充分進行市場調查和風險評估企業在進行投資之前要秉持謹慎的態度,做好市場調研工作,在條件允許的情況下對當地的基礎設施及資源條件進行實地考察,詳細了解國家和地方的投資、稅收、勞務等相關法律法規及手續流程,選擇風險較低的投資項目,在擬訂合同時要明確約定雙方責任,避免漏洞。此外,如果要與當地企業合資經營或選擇當地顧問,企業必須對合作伙伴的資質進行認真核實,避免上當受騙。

(2)充分了解和利用優惠政策企業要詳細了解東道國的投資優惠政策,包括針對外資的一般性優惠政策、行業優惠政策和地區性優惠政策等,還有東道國所參與的國際經濟合作組織相關規定以及中國與東道國簽訂的雙邊協議等,應充分利用這些優惠政策和規定以降低成本。此外,由于中亞各國均規定了外國企業在投資相關政策發生變動的一定年限內有權選擇對自己有利的政策,在經營過程中,企業應該時刻關注相關政策的變動并及時作出反應。

(3)積極使用保險機構和風險管理機構的相關服務使用國家提供的信用風險保障產品,如貿易、投資、工程承包、勞務、人身和財產安全保險等服務,是企業進行對外投資時規避風險的基本方法。相對而言,中亞各國屬于政治風險較高的國家,中國企業在對中亞進行投資時要充分利用中國出口信用保險公司、中國進出口銀行等機構的相關服務規避風險。

(4)遵守當地法律和商業習慣對外投資企業在當地經營過程中應熟悉并嚴格遵守當地相關法律規定,了解并尊重當地商業習慣,盡量避免誤會和糾紛的產生。

(5)處理好與政府、執法機關的關系熟悉當地政府事務、掌握與當地政府和執法機關的溝通技巧對企業在國外順利開展投資活動至關重要企業應盡可能地保持與當地議員、政府官員及執法人員的聯系,出現問題時及時溝通解決,避免不必要的誤會和糾紛。

(6)樹立良好的企業和個人形象對外投資企業及其員工在中亞各國經營過程中,應尊重當地人民的風俗習慣,積極參與當地生活,融入社會,保持與媒體的良好關系,主動參與公益事業,承擔社會責任,樹立中國企業和中國人的良好形象。

(7)正確維權中國企業在投資國出現糾紛時,企業應該以保護員工人身安全為第一要務,可以按照當地法律規定采取正確手段維護自己的正當利益,也可以求助中國使領館,不要有過激行為或違法舉動。當出現難以控制的安全風險時,企業要及時中止投資并撤離中方人員,事后再采取手段挽回和追償損失。

(來源:海外投資政策)


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