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2019年中國對外直接投資的特征

  • 2020.02.25
  • 對外投資
  • 來源:國際經濟合作
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2019年,世界正經歷百年未有之大變局,民粹主義和逆全球化思潮有所抬頭,保護主義和單邊主義對世界經濟的負面影響逐步顯現,推進“一帶一路”建設進入深水區和攻堅期。中國經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變,對世界經濟增長的貢獻率穩居世界第一。中國政府將繼續健全促進對外投資政策和服務體系,搭建開放合作新平臺,推進國際產能合作和第三方市場合作,開創開放共贏新局面。中國企業將加強合規建設,打造中國投資品牌,樹立中國投資形象。中國對外投資合作事業逐步進入高質量發展階段,并且穩步向投資強國邁進。

2019年中國對外直接投資的特征

2019年,世界經濟增長的動能放緩,不確定性顯著上升,但中國經濟穩中有進,內生動力不斷增強,成為拉動世界經濟復蘇和增長的重要引擎。中國政府扎實推進“一帶一路”高質量發展,積極融入全球價值鏈、產業鏈、創新鏈,實現對外開放的內外聯動;中國跨國公司的對外投資更趨理性,國際影響力和競爭力顯著提升。

(一)對外直接投資穩健發展

2019年1-12月,中國全行業對外直接投資1106億美元,同比下降8.2%。中國境內投資者共對全球166個國家和地區的5791家境外企業開展非金融類直接投資。

根據聯合國貿發組織(UNCTAD)發布的《2019年世界投資報告》,2018年全球外國直接投資(FDI)流量為1.3萬億美元,同比下降13%,與2017年(下降23%)相比降幅有所減少。根據《中國對外直接投資統計公報》,2018年中國對外直接投資(OFDI)1430.4億美元,同比下降9.6%,流量規模略低于日本,全球排名升至第二位,占全球比重上升至14.1%,創歷史新高。

2002-2018年,中國對外直接投資流量年均增長速度高達28.2%,對外直接投資流量占全球比重連續三年超過10%。從雙向投資來看,2018年中國對外直接投資與吸引外國直接投資基本持平。2018年末,中國對外直接投資存量19822.7億美元,較上年末增加1732.3億美元,是2002年年末存量的66.3倍,在全球中的占比由2002年的0.4%提升至6.4%,排名由第25位攀升至第三位。

(二)合規經營助力中國企業“走出去”行穩致遠

1. 外國投資政策變化凸顯合規風險

發達經濟體貿易保護主義勢力抬頭,試圖通過經貿摩擦、競爭中性、國家安全審查等新手段重塑全球貿易投資規則。2019年4月,歐盟《外資審查條例》正式生效,該條例明確了歐盟成員國可以合法阻止外資對涉及關鍵基礎設施、技術、原材料和敏感信息的收購交易,中國對外直接投資面臨更加嚴密的審查。9月,美國財政部發布了《外國投資風險審查現代化法案》(FIRRMA)實施細則,列舉了28類關鍵基礎設施。日趨復雜的涉外政策督促中國企業依法合規經營。

2. 境外經營合規管理工作持續推進

在《企業境外經營合規管理指引》的指導下,中國企業境外合規經營意識逐步提高。中國國際貿易促進委員會發布的《中國企業對外投資現狀及意向調查報告》顯示,受訪的“走出去”企業中,61.9%的企業開展過合規培訓,37.8%的企業設有獨立合規部門,37.8%的企業將合規工作納入董事會或最高管理層會議討論事項。中央企業在境外經營中秉持依法合規、誠信經營的原則,積極開展社會責任建設,注重當地生態環境保護,充分利用自身資源優勢,促進所在國家和地區,特別是較為落后地區的經濟發展,得到當地國家和政府、社會民眾的充分肯定。

中國合規管理政策指引體系不斷健全。2019年1月,中國銀保監會發布《關于加強中資商業銀行境外機構合規管理長效機制建設的指導意見》、《銀行業金融機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法》,要求中資金融企業嚴格遵守東道國法律,建立全面有效的跨境合規管理體系。2019年12月,中共中央和國務院聯合發布《關于營造更好發展環境支持民營企業改革發展的意見》,對民營企業強化合規經營做出明確要求,推進民營企業“走出去”遵法守法、合規經營,塑造良好形象。政府通過“一帶一路”官網、“走出去”公共服務平臺,為企業提供法律法規、國際條約、經貿規則、規范指引、典型案例等合規管理相關信息;中國貿促會積極開展系列合規經營專題培訓,制定企業合規指引,幫助企業建立健全合規管理制度。

(三)中國跨國公司影響力和競爭力提升

2019年《財富》雜志世界500強排行榜中,上榜的中國企業數量達129家,首次超過美國。其中,中國大陸企業(包括中國香港企業,不包括臺灣地區)達到119家,與美國公司數量(121家)旗鼓相當。13家中國公司首次上榜,排名躍升最快的前十家公司中有六家來自中國大陸。此外,地方企業及民營企業對外投資逆勢上揚,非公經濟控股主體對外投資占比提升。2018年,地方企業對外直接投資流量達982.6億美元,同比增長14%,占全國非金融類對外直接投資流量的81%,中央企業或單位的對外投資同比下降56.7%。2018年中國對外非金融類投資流量中,非公有經濟控股的境內投資者對外投資755.7億美元,占比62.3%,較上年提升13.6%,公有經濟控股的投資者對外投資同比下降36.1%。在對外直接投資存量方面,地方企業占比42.4%;非國有企業占比52%。

(四)“一帶一路”經貿合作成果豐碩

20191-11月,中國企業對“一帶一路”沿線的56個國家有新增投資,合計127.8億美元,占同期對外投資總額的12.9%。在“一帶一路”沿線國家新簽對外承包工程合同額1276.7億美元,占同期總額的61.2%;完成營業額746.1億美元,占同期總額的55.3%。1-11月,中國對“一帶一路”沿線國家和地區的直接投資流量占對外投資總量的比重上升0.5%;制造業、批發零售業投資占比分別提高2%2.7%。中國對外投資者的投資行為更加理性、審慎,更加注重投資的質量和效益。

中國與“一帶一路”沿線國家的投資合作進一步深化,一批重大合作項目有序實施,示范效應不斷增強。截至2019年12月,中國已與167個國家和國際組織簽署199份共建“一帶一路”合作文件,還與44個國家建立了雙邊投資合作工作組。中白工業園、泰中羅勇工業園、巴基斯坦海爾魯巴工業園、匈牙利寶思德經貿合作區等建設成效明顯,中阿(聯酋)產能合作園區、中埃蘇伊士經貿合作區等穩步推進。中馬友誼大橋、比雷埃夫斯港等一批重大項目落地,中老鐵路、中泰鐵路、雅萬高鐵等項目扎實推進,黑河公路橋建成,同江鐵路橋合龍,中尼友誼大橋恢復通車,阿聯酋哈利法港正式運營。

(五)積極融入全球產業鏈、價值鏈、創新鏈

1. 對外直接投資趨于多元

截至2018年末,中國對外直接投資存量分布在全球188個國家或地區。2019年1-9月,中國企業共實施完成跨境并購項目247起,分布在芬蘭、德國和秘魯等50個國家(地區),涉及制造業、信息傳輸/軟件和信息技術服務業等16個行業大類,實際交易總額281.1億美元。2019年1-11月,超過60%的對外直接投資流向租賃和商務服務業、制造業、批發和零售業。房地產業、體育和娛樂業對外投資沒有新增項目,非理性投資得到遏制。

2. 國際產能合作向高端延伸

“一帶一路”倡議促進了國家及區域間的戰略對接,同時也是中國新一輪高水平對外開放、推行互利共贏原則的重要平臺。中國積極與相關國家推進市場化、全方位的產能合作,促進沿線國家實現產業結構升級、產業發展層次提升。截至2019年4月,中國已同哈薩克斯坦、埃及、埃塞俄比亞、巴西等40多個國家簽署了產能合作文件,同東盟、非盟、拉美和加勒比國家共同體等區域組織進行合作對接,開展機制化產能合作。中國與法國、意大利、西班牙、日本、葡萄牙等國簽署了第三方市場合作文件。共建“一帶一路”產能合作正由能源資源、基礎設施、加工制造、農業等傳統領域向綠色經濟、數字經濟、跨境電子商務、金融科技等新經濟領域方向發展。境外經貿合作區的蓬勃發展助力中小企業“走出去”集群式、鏈條式發展,建立起龍頭企業、中小企業密切合作的產業鏈。

(六)海外并購穩中提質

2018年中國對外投資并購健康發展,共實施對外投資并購項目433起,涉及63個國家和地區,實際交易總額742.3億美元。安永會計師事務所2019年8月發布的《2019年上半年中國海外投資概覽》顯示,中企海外并購主要流向高技術含量和高附加值的新興產業、高端服務業和消費品行業。亞洲和大洋洲超越歐美成為最受中國企業歡迎的海外并購目的地,中國企業在對外投資上變得更為理性、專業,風險意識也有所增強。

2018年中國企業對外投資并購涉及制造業、采礦業、電力/熱力/燃氣及水的生產和供應業等18個行業大類,從并購金額上看,制造業為329.1億美元,居首位,涉及162個項目。采礦業91.8億美元,位居次席。電力/熱力/燃氣及水的生產和供應業83.9億美元,居第三位。2018年,中國企業對外投資并購分布在全球63個國家(地區),其中德國、法國、巴西列前三位。在“一帶一路”沿線,新加坡、阿聯酋、馬來西亞吸引中國企業投資并購超過10億美元。

(七)“走出去”政策制度體系進一步完善

中國加快推進重大經貿談判,為企業“走出去”提供國際制度支持。2019年,中歐投資協定共舉行六輪正式談判和三次會間會?!秴^域全面經濟伙伴關系協定》(RCEP)15個成員國整體上結束談判。中國與毛里求斯簽署首個中非自由貿易協定。中方首次采取負面清單方式開展中韓自貿區服務投資二階段談判和中日韓自貿區談判,自貿區建設進入高標準的“負面清單”時代。中國與新西蘭結束了自貿協定升級談判,推動與巴基斯坦自貿協定第二階段議定書簽署并生效,與東盟、新加坡、智利的自貿區升級議定書順利生效。此外,中國維護以規則為基礎的多邊經貿體制,積極參與國際投資爭端解決機制改革進程,提出中國方案。

在國內政策方面,中國政府繼續健全政策支持體系,為企業“走出去”保駕護航。2019年1月,商務部、國家統計局、國家外匯管理局結合近兩年中國對外投資業務特點及高質量發展的需要,發布《對外直接投資統計制度》,增加“質量控制”的相關內容,將相關產業分類調整為最新統計標準,規范了部分指標的解釋。2019年7月,商務部制定了《對外投資備案(核準)報告實施規程》,貫徹落實《對外投資備案(核準)報告暫行辦法》,有利于加強對外投資事中事后監管,推動對外投資健康有序發展。在完善對外承包工程體制方面,商務部等19部門于2019年9月發布《關于促進對外承包工程高質量發展的指導意見》,加快形成對外承包工程發展新優勢,加強對外承包工程的促進和服務,完善對外承包工程的監管和保障。2019年12月,最高人民法院發布《關于人民法院進一步為“一帶一路”建設提供司法服務和保障的意見》,強調充分發揮司法職能作用,為高質量共建“一帶一路”營造更加穩定、公平、透明、可預期的國際化、法治化、便利化營商環境。

(八)與東道國雙贏效果顯著

2018年,中國境外企業向投資所在國家(地區)繳納各種稅金總額594億美元,同比增長58%;年末境外企業員工總數359.5萬人,其中雇用外方員工187.7萬人,占比52.2%,較上年末增加16.7萬人。截至2019年9月,中國企業在46個國家的境外經貿合作區累計投資426.9億美元,入區企業5452家,上繳東道國稅費40.9億美元,為當地創造就業崗位36.7萬個。2019年1-11月,對外承包工程完成營業額1350億美元,主要集中在交通運輸、一般建筑和電力工程建設行業,改善了東道國基礎設施條件,為當地創造就業崗位77萬個,改善了東道國民生。貿促會《中國企業對外投資現狀及意向調查報告》顯示,來自“一帶一路”沿線國家的110名外國政府高級官員和商會代表對共建“一帶一路”的認同感和參與度不斷增強。大部分受訪官員表示,中資企業為當地經濟發展作出了積極貢獻,希望中資企業繼續加大投資,加強互利合作,履行社會責任。 

文章來源:《國際經濟合作》2020年第1期

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